IRR pagkalkulo. IRR: kahulugan, panig-ingnan sa pormula ug

Ang internal nga rate sa pagbalik (IRR / IRR) mao ang usa ka importante kaayo nga timailhan sa investor. IRR kalkulasyon nagpakita kon unsa ang minimum nga porsyento kalkulasyon mahimong ilakip diha sa pagtantiya, pagbanabana sa pagka-epektibo sa mga interventions, ug ang mga pukot karon bili (NPV) sa proyekto kinahanglan nga katumbas sa 0.

Net Karon Bili (NPV)

Kon wala pagtino sa bili sa NPV pagtantiya, pagbanabana sa proyekto IRR sa mga pamuhunan mao ang imposible. timailhan kini mao ang igo nga gidaghanon sa sa kasamtangan nga bili sa matag usa sa mga panahon sa mga kalihokan sa investment. Ang klasikal nga pormula sa timailhan mao ang sama sa mosunod:

TTS PP = Σ _k / (1 + p) ^q, diin:

• NPV - pukot karon bili;
• PP - sapa sa pagbayad;
• p - rate kalkulasyon;
• sa - panahon nga gidaghanon.

PP _k / (1 + p) ^k - mao ang kasamtangang bili sa usa ka panahon, ug 1 / (1 + p) ^k - pagdaut sa butang alang sa usa ka pipila ka mga panahon. Sapa sa pagbayad kalkulado ingon nga ang kalainan tali sa pagbayad ug resibo.

pagdaut

Ang discount mga hinungdan nagpakita sa tinuod nga bili sa usa ka currency pagbayad sa umaabot. Pagkunhod sa coefficient nagpasabot sa usa ka usbaw sa interes pagtantiya, pagbanabana ug pagkunhod sa bili.

Ang discount butang mahimong girepresentahan sa duha ka pormula:

FD = 1 / (1 + p) ⁿ = (1 + p) ^-n diin:

• PD - discount butang
• n - gidaghanon sa mga panahon;
• p - ang porsiyento pagtantiya, pagbanabana.

karon nga bili

index Kini nga kalkulado pinaagi sa pagpadaghan sa mga discount butang alang sa kalainan tali sa abut sa mga buhis ug sa gasto. Ubos mao ang usa ka panig-ingnan sa pagkalkulo sa karon nga bili alang sa lima ka mga panahon sa diha nga ang kalkulasyon porsiyento sa 5% ug pagbayad sa kantidad sa 10 ka libo ka mga euro matag usa.

TC1 = 10.000 / 1,05 = 9523,81 euro.

TC2 = 10 000 / 1,05 / 1,05 = 9070,3 euro.

TC3 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 8638,38 euro.

TC4 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 82270,3 euro.

TC5 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 7835,26 euro.

Samtang kamo mahimo tan-awa, matag tuig ang discount butang pagsaka, ug sa kasamtangan nga kantidad mao ang pagkunhod. Kini nagpasabot nga kon ang mga panon sa kinahanglan mopili tali sa duha ka transaksyon, kamo kinahanglan nga sa pagpili sa usa sumala sa diin ang mga pundo moadto sa bank account sa kompanya sa diha nga sa mahimo.

Internal nga rate sa pagbalik

IRR kalkulasyon mahimo pinaagi sa paggamit sa tanan nga mga sa ibabaw data. Ang kanonikal nga porma sa pormula sa pagkalkulo sa mosunod nga index:

0 = Σ1 / (1 + IRR) ^k, diin:

• IRR - internal nga rate sa pagbalik;
• K - sa sunod nga panahon.

Ingon sa makita gikan sa pormula, ang pukot nga bili sa niini nga kaso kinahanglan nga mahimong katumbas sa 0. Apan, kini nga paagi sa pagtantiya, pagbanabana IRR mao ang dili kanunay nga epektibo. Kon wala sa usa ka pinansyal nga calculator sa pagtino kini dili mahimo, kon ang investment proyekto maglakip labaw pa kay sa tulo ka mga panahon. Sa kini nga kaso, kini angay sa paggamit sa mosunod nga pamaagi:

GNI = R _m + p _KN * (TTS _m / P _TTS) diin:

• IRR - Internal Rate;
• KP _m - mas gamay nga porsyento kalkulasyon;
• P _KN - ang kalainan sa taliwala sa mga hatag-as nga ug ubos nga interest rates;
• TTS _m - pukot karon bili nga nakuha sa kalkulasyon sa rates;
• P _PBX - ang bug-os nga kalainan sa sa karon nga bili.

Ingon sa makita gikan sa pormula sa pagkalkulo sa IRR kinahanglan sa pagpangita sa pukot karon bili sa duha ka lain-laing mga porsiyento sa pagkalkulo. Kini kinahanglan nga palas-anon diha sa hunahuna nga kini nga mga kalainan dili kinahanglan nga dako. Maximum - 5 porsyento, apan kini girekomendar sa pagkuha sa mga pambato uban sa labing gamay nga posible nga kalainan (2-3%).

Dugang pa, kini mao ang gikinahanglan sa pagkuha sa maong mga sukod rates sa diin ang TTS adunay sa usa ka kaso sa usa ka negatibo nga bili, ug ang ikaduha - positibo.

Panig-ingnan sa pagtantiya, pagbanabana IRR

Kay sa usa ka mas maayo nga pagsabot sa materyal nga sa ibabaw kinahanglan disassembled panig-ingnan.

Ang kompaniya nagplano sa usa ka investment nga proyekto alang sa usa ka panahon sa lima ka tuig. Sa sinugdan kini migahin 60 ka libo ka mga euro. Sa katapusan sa unang tuig sa kompanya nga mamuhunan sa proyekto sa usa ka dugang nga 5 milyones nga euro sa katapusan sa sa ikaduhang tuig - euro 2000, sa katapusan sa ikatolo ka tuig - usa ka libo ka euro, ug ang usa ka dugang nga 10 milyones nga euro nga puhunan karon sa ikalima ka tuig.

Ang Company makadawat income sa katapusan sa matag panahon. Human sa unang tuig sa gidak-on sa kinitaan sa 17 milyones nga euro sa sunod nga tuig - 15 ka libo ka mga euro sa ikatolo ka tuig - 17 ka libo ka mga euro sa ikaupat - 20 ka libo ka mga euro ug 25 ka libo ka mga euro sa panon mahimong sa katapusan nga tuig sa proyekto. Ang discount rate mao ang 6%.

Sa dili pa kamo magsugod sa pagkalkulo sa internal nga rate sa pagbalik (IRR), kamo kinahanglan nga kuwentahon ang gidak-on sa TTS. Ang mga kalkulasyon gipasundayag sa mga lamesa.

Samtang kamo mahimo tan-awa, ang usa ka mapuslanon nga proyekto. TTS ang 904,6 euro. Kini nagpasabot nga ang mga puhunan kapital sa sa kompanya mibayad sa alang sa 6 porsyento, ug bisan sa gidala 904,6 euro "gikan sa itaas". Sunod kamo kinahanglan nga makita ang usa ka negatibo nga pukot karon bili. Ang mga kalkulasyon gipakita sa mosunod nga lamesa.

Gikan sa lamesa nga kini mao ang tin-aw nga ang mga puhunan kapital nga wala mibayad sa 7 porsyento. Busa, internal payback index bili sa taliwala sa 6 ug 7 porsyento.

GNI = + 6 (7-6) * (904.6 / 904.6 - (-812,3)) = 6,53%.

Busa, ang Project IRR mao ang 6,53 porsyento. Kini nagpasabot nga kon kini gibutang sa NPV pagtantiya, pagbanabana, bili niini mahimong zero.

Primechenie: ang kalkulasyon pinaagi sa kamot gitugotan kasaypanan sa 3-5 euro.