Ang tinuyo kapital merkado. Tinuyo negosyo. pinansyal nga pamuhunan

Very sa kasagaran kini mahitabo nga ang usa ka tawo o grupo sa mga tawo alang sa usa ka hataas nga panahon na nga nagtrabaho sa pipila ka mga produkto o pag-alagad, maanindot nga hunahuna sa negosyo nga modelo, usa ka negosyo nga plano ug mga andam sa esub-sob ang imong ulo sa buhat. Apan diin sa pagkuha sa usa ka igo nga una nga kapital? Ang mga pangutana mahimong makatabang sa usa ka tuboy tinuyo kapital sa merkado pamuhunan. Unsa ang kini?

Unsa ang usa ka pribado nga equity fund?

Pribado nga equity fund nga gitawag intermediaries nga mamuhunan sa kaulohan sa lain-laing mga investors iya pribado nga mga kompaniya (ie mga kompanya nga wala gilista diha sa mga merkado stock - dili sa publiko). Nga tinuyo kapital fund - kini usab pribado nga kapital, nga puhunan sa mga kompaniya sa sa unang mga hugna sa kalamboan. Apan, sa pag-ila tali sa maong mga konsepto sama sa pinansyal nga pamuhunan sa komon nga equity, tinuyo kapital, diha sa buhat kini mao ang lisud kaayo, mao nga kini mao ang kanunay nga sa taliwala sa niini nga mga termino iparehas. Apan adunay usa ka gamay nga kalainan - kini mga bakak sa sa kamatuoran nga ang tinuyo kapital investment nga pundo nga moapil diha sa mga pamuhunan lamang sa pagsugod-up sa negosyo.

Regulation sa legislative nga lebel

Nga tinuyo kapital pamuhunan sa Russia ang gikontrolar sa balaod sa hiniusa nga investment, corporate ug sa usag pundo. Ang balaod nga gipaila-ila sa maong usa ka kahulugan nga usa ka "tinuyo kapital investment fund." Ang mga tigsulat sa mga proyekto nga og sa usa ka legislative gambalay alang sa paglalang sa usa ka sa imprastruktura sa tinuyo kapital nga pundo investment, nga nakatampo sa sa pagpalambo sa mga proyekto sa investment alang sa mga nagkalain-laing mga kompaniya.

Tinuyo investment sa ubang mga nasud

Sa pagkatinuod, mga ehemplo sa maong butang sama nga pundo tinuyo investment, gihubit sa legislative nga lebel, na sa usa ka gamay. Apan, ang mga kalihokan sa maong mga organisasyon sa daghan nga mga dato nga mga nasod mao ang kaayo gilitok ug palamboon alang sa mga dekada. Sa Estados Unidos sa sinugdanan sa tinuyo kapitalista sa duha ka ka libo ni puhunan sa lain-laing mga proyekto hapit usa ka gatus ka bilyon dolyares. Funded mga kompaniya asoy alang sa dul-an sa kaluhaan ka porsyento sa kinatibuk-ang gidaghanon sa mga publiko nga mga kompaniya sa US, labaw pa kay sa katloan ka porsyento sa bili sa merkado sa napulo ug usa ka porsiyento sa tanang sales, napulo ug tolo ka porsiyento sa mga ganansya sa mga publiko nga korporasyon sa Estados Unidos. Sama sa makita, venture investment nga pundo pagdula sa usa ka importante nga papel sa ekonomiya sa US.

European nga merkado mao ang ikaduha lamang sa US alang sa kalamboan. Tinuyo negosyo sa EU mao usab na komon. Sa partikular, ang napulo ka porsyento sa kinatibuk-ang kantidad sa investment mao ang tukma pamuhunan sa pagsugod-up sa negosyo.

Unsa ang tinuyo kapital nga pundo?

Tinuyo fund nga gitawag pinansyal nga pamuhunan (pamuhunan) sa organisasyon sa mga closed matang (corporate o sa usag usa), ang structural bahin sa mga kabtangan nga dili mahinungdanon nga mga pagdili na gipahamtang. Depositors sa pundo lamang nga legal nga mga ahensiya. asset sa pagdumala sa kompanya sa (AMC) nga moapil direkta sa assets fund, ang mga panon sa naghatag og usa ka kasaligan nga magbalantay sa ilang storage. Sa partikular, nga tinuyo kapital pamuhunan gituyo dili lamang sa finance nagtubo nga negosyo, apan usab alang sa pagpatuman sa mga laraw alang sa kabtangan sa pagdumala.

Ang konsepto sa tinuyo kapital

Tinuyo kapital, sukwahi sa popular nga pagtuo, pagdula sa pangutana sa pundo sa nag-unang menor de edad nga papel. Usa ka dako nga bahin sa tanan nga mga pamuhunan tinuyo kapital nga nagtumong sa mga proyekto sa kalamboan sa sinugdan gisuportahan sa pinansiyal sa publiko nga pundo. Capital pasundayag sa usa ka mas importante nga papel na sa sunod nga yugto, nga mao, sa usa ka panahon sa diha nga inobasyon sa mga patigayon nga. Pagpamuhunan sa pagsugod-up sa mga proyekto mao ang dili usa ka "hataas nga" salapi - sa diwa nga kini nga mga pundo sa financing sa kompanya lamang hangtod sa panahon nga sila wala angkon igong creditworthiness nga konektado sa stock market o gibaligya ngadto sa dako nga korporasyon (estratehikong investors). Ang normal nga termino alang sa venture investment mao ang tulo ka ngadto sa lima ka tuig, ug sa talagsaong mga kaso mahimong makab-ot sa walo ka tuig.

Prerequisites alang sa investment pagsugod-ups

Angayang luna alang sa tinuyo kapital pamuhunan didto tungod kay sa kaulohan sa merkado nga adunay usa ka hinoon komplikadong gambalay. Commercial mga bangko limitado sa pagtukod pagsugod-ups, dili sila makahimo sa pagdugang sa interes rates sa usa ka ang-ang nga compensate alang sa mga risgo sa mga batan-ong negosyo. Dugang pa, ang loan kapital - usa ka kaayo nga dili maayo nga paagi sa pag-finance sa nagtubo nga mga batan-ong mga kompaniya, ingon nga adunay mga risgo sa nay pundo, sa tinagsa, ang mga bangko makahatag loans sa kantidad nga collateralized. Apan ang kabtangan gikan sa bag-ong natukod nga kompanya mao ang kasagaran dili igo. Pundo gikan sa dako nga mga investors portfolio (investment ug pension nga pundo), ingon man usab sa bahin sa mga stock market anaa lamang sa hamtong ug dako nga kompanya. nga tinuyo kapital investment nga pundo lang pun-on niini nga gintang - sa taliwala sa mga lain-laing mga tinubdan sa kabag-ohan sa pundo ug sa banking nga sector.

Income tinuyo nga pundo - diin ang kini?

Investment nga pundo, pensyon nga pundo ug unibersidad pagtuga, mga kompaniya sa insurance - ang nag-unang tinubdan sa mga pundo, nga naglangkob tinuyo kapital pamuhunan. Usa ka gamay nga gidaghanon sa finance kinahanglan nga mamuhunan sa peligrosong pamuhunan. Ang ekonomiya sa naugmad nga mga nasod ug kalamboan niini direkta nga nagsalig sa proseso investment, nga nakig-uban sa pipila ka mga risgo. Ang gipaabot nga kita gikan sa maong mga pamuhunan mao ang sa taliwala sa katloan ka ngadto sa kap-atan ka porsyento matag tuig.

Sa diha nga ang pagpili sa usa ka pundo sa tinuyo pamuhunan gigiyahan sa pipila indicators, nga naglakip sa mga proyekto gisuportahan sa pinansiyal pinaagi niini nga pundo, sa nangagi nga kalampusan ug reputasyon sa managers ug sa administrasyon. Apan, ang inflow sa salapi modala ngadto sa usa ka kakulang sa propesyonal ug batid nga mga miyembro, ingon man usab sa dugang nga pressure sa mga negosyante sa mga kinahanglanon aron sa pagsiguro sa usa ka maayo nga resulta sa mubo nga termino. Kini nga mga mga hinungdan mao ang mga hinungdan sa pagbakwit interes sa mga pundo tinuyo kapital investment ngadto sa financing sa dako ug medium-kadako negosyo sa ulahi nga yugto, tungod kay kini naghatag og dili kaayo risgo ug mas paspas nga panahon. Apan, tinuyo kapital nga pundo financing startups sa pagkab-ot sa labing taas nga ganansya sa ilang mga pamuhunan nag-una tungod sa maayo naghunahuna-gikan sa pamaagi sa pamuhunan, lain-laing mga paagi sa structuring transaksyon, ug, siyempre, risgo diversification.

Unsa nga pamaagi gigamit VCs?

Strategic desisyon sa pagpili sa mga proyekto alang sa dugang investment mga importante. Lamang ubos pa kay sa usa ka porsiyento sa mga konsiderasyon sa inisyal nga hugna sa proyekto sa pagkab-ot direkta nga investment. Nubenta porsiyento sa tanang proposals nga gisalikway hapit diha-diha dayon, ug sa nahibilin nga napulo ka mga gipailalom sa lawom nga pagtuki. Sa kanila ug sa pagpili sa lucky mga tawo nga sa pagkuha sa mga dugay nang gipaabot nga investment. Mga proyekto nga mao ang nagsaad ug nagsaad, dili lamang ang target alang sa tinuyo investors. Sa pagkatinuod, mga pundo sa mga pundo sa kasagaran mamuhunan sa nagtubo ug pagpalambo sa uma, diin ang kompetisyon mao ang kulang pa. Sumala sa statistics, sa unang bahin sa eighties, ang mga mayor nga bahin sa investment gipaagi ngadto sa enerhiya sa industriya sa tunga-tunga sa nineties - sa sa produksyon sa teknolohiya, ug sa tuig sa nag-unang cash agay anaa sa negosyo sa internet. Ang nag-unang mga sumbanan - sa tinuyo kapital gitumong ngadto sa mga pagpuasa-nagtubo nga rehiyon.

Ang kasugiran sa tinuyo kapital

Ang usa ka komon nga sayop nga pagsabot mao nga ang tinuyo negosyo nga moapil sa pagpili sa nagsaad mga kompaniya nga ang potensyal sa pagbalik ngadto sa mga lider sa merkado. Kasagaran, kini mao ang dili. Sa yugto sa paspas nga pagtubo sa sektor sa sa sa ekonomiya, daghang mga magsugod-kompanya usab intensively naugmad. Lamang sa iyang pagkamasuso, sa diha nga ang kompetisyon gets lig, ang mga mananaog ug mga losers nahimong tin-aw. Apan, takos venture kapitalista na pagpakita sa lawas sa proyekto investment. Busa kini mao ang hingpit nga dili kinahanglan sa pagpili sa kompaniya nga mahimong mananaog sa long-term competitive bentaha. Kini mao ang igo sa pagpangita sa usa ka kompaniya nga magtigum ang mga pagpakita, paggutla panginahanglan ug nagtubo uban sa merkado, ug sa hustong panahon sa pag-atras sa mga inisyal nga investment. Kasagaran, tinuyo investment nga pundo sa paglikay sa stagnant bahin sa merkado, ingon man sa mga sektor nga wala ipakita potensyal alang sa pagtubo.

Kinsa ang usa ka tinuyo nga kapitalistang?

Sa classic nga diwa sa tinuyo kapitalista nga gitawag sa mga tawo nga dili lamang finance sa pagpalambo sa kompaniya, apan usab makatampo sa sa ilang gasto sa iyang direkta ug aktibo nga partisipasyon. Kini mao ang nalambigit diha sa supervisory proseso, sa paggamit sa mga kasinatian sa uban nga mga proyekto ug sa kinatibuk-ang kahibalo sa mga sektor sa ekonomiya, attracts mga konsultant, auditors, bankers, ie ambag ngadto sa lagsik nga kalihokan sa negosyo sa.

Husto nga structuring sa mga transaksyon

Mga kapilian alang sa pagproseso transaksyon mahimong kaayo. Apan, adunay usa ka sumbanan: ang transaksyon kinahanglan nga estraktura diha sa paagi nga sa pagtugot sa tinuyo kapital fund sa kahigayonan sa pagkuha ingon sa daghan nga revenue kon ang mga panon sa mahimong malampuson, ug sa ingon sa daghan nga kutob sa mahimo aron sa insure niini batok sa pagkawala ingon sa usa ka resulta sa pagkahugno. Termino sa mga transaksyon sa kanunay naglakip sa probisyon nga pagkontrolar sa pundo panalipod. Kon ang proyekto mao ang malampuson, didto mahimo nga gikinahanglan alang sa dugang nga pundo, ug ang pundo sa pagpalit sa bag-ong shares sa bili sa mga inisyal nga financing. Dugang pa, sa usa ka deal gibutang ug kabubut-on gasto, nga naglakip sa mga gasto sa pagbuntog sa mga panagbangi sa interes, ingon man usab sa direkta nga mga pagkawala. Epektibo nga mga pamaagi sa structuring transaksyon mahimo pagpakunhod niini nga mga gasto. Kasagaran kini ang gibuhat sa pag-apil sa pagdumala sa sa kompanya, ang partisipasyon sa tinuyo kapitalista sa pagdumala ug sa monitoring, nagpahigayon financing.

Ang labing maayo nga mga pundo nga mamuhunan

Usa ka tipikal nga instrumento alang sa maong mga panghitabo sama sa pinansyal nga pamuhunan, giisip konbertibol gusto shares. Kini nga mga shares sa panahon sa exit gikan sa proyekto investment nga nakabig ngadto sa labing komon nga ug gibaligya ngadto sa estratehikong investors (dako nga korporasyon) o sa mga merkado sa stock. Kini nga himan naghatag investors uban sa maayo nga insurance, kon ang mga panon sa mapakyas, ingon nga sa niini nga kaso, ang ulahing obligado sa refund sa bug-os nga kantidad sa puhunan nga pundo ngadto sa mga naghupot sa gusto shares.

sa kamahinungdanon sa diversification

Sa bisan unsa nga tinuyo kapital fund Siya gusto nga sa pagpakunhod sa risgo pinaagi sa diversification. Kini nagpasabot nga ang proseso sa financing nadani sa pipila ka mga patukoranan, usa sa nga mao ang usa ka nag-unang ug ang uban makita nga co-investors katungod. Kini mao ang talagsaon sa diha nga ang usa ka pundo nga gisuportahan sa pinansiyal sa kompanya nga ingon sa usa ka bug-os nga. Kalambigitan sa ikatulo nga partido partners nagtugot kaninyo sa diversify pamuhunan, nga pagmobu, pagminus sa mga risgo.